上周日发文后，有读者回复了山水比德内部关于员工猝死的讣告，相信不少朋友应该已经看过了。

讣告时间是4.13日，报警时间是4.10日，讣告内容中措施具体了不少，但诚意么，呵呵。

今天不继续聊这事了，关注下山水比德设计公司最近被官方发了警示函的瓜。

表面上只是警示了不疼不痒的5点，但我稍稍挖掘了下警示函中提到的几份财报后，发现山水比德，很不简单啊！

请大家耐心看完，越往后，惊喜越多。

警示函是由中国证监会广东监管局发的，涉及山水比德的问题主要有如下五点：

1.2022 年度其他非流动资产减值不充分。

2.坏账准备计提不准确。

3.收入确认核算不准确。

4.内幕信息登记管理方面存在的问题。

5.募集资金使用不规范。

前三条和财务报表相关，会计上的等式不是简单的收入-成本=利润，相对更为复杂一些，具体如下：

资产+成本+费用=收入+负债+所有者权益。

而山水比德在2022年财报中资产减值少计了461.19万元，多计提坏账准备 37.89 万元，少计收入591.19 万元。

具体影响多少，不是简单的加减就能算出来的，我不懂，反正财务报表瞎搞被官方抓住了小辫子，绝不是啥好事。

目前经济形势下，绝大多数地方政府都会倾向于保护企业，只有企业实在玩过火了，才会警示惩戒。

再重点聊一聊剩下的两条：

第四条，内幕信息登记管理方面存在的问题。

警示函件中是这么写的：

公司 2021 年三季报、2022 年一季报编制的内幕信息知情人登记表中显示，公司管理层、财务人员、中介机构工作人员知悉内幕信息的时间均为同一天，与实际情况不相符。

换句话说，就是有人提前知道了公司的财务数据，但经查，没有发现内幕交易的意思。

我也去看了一眼函件中提到的两份财报。

2021年三季报，营收同比增加了4.76%，归属上市公司净利润335万，同比下滑87.6%，扣非后更是同比下滑了97%，仅有53万。

2022年一季报就更炸裂了，营收下滑44%，净利润直接亏损6000多万......

我觉得这数据，就算有人提前知道了也没人会去做老鼠仓。

不过，山水比德2021年8月成为融资融券标的，理论上是可以做空的。

附上这段时间内山水比德的股价走势图：

发布2021年三季报当天，股价下跌10.63%；

发布2022年一季报当天，股价下跌16.09%。

第五条，募集资金使用不规范。

警示函原文如下：

我查看了下山水比德的招股书，它上市时，总共募集了5个多亿，用途如下：

第一个看上去很高大上的“设计服务网络建设项目”，说人话，就是买房。

为了满足山水比德公司在北京、上海和深圳办公的分公司办公需求，计划花费2个多亿购买办公楼。

不出意外，买楼的折旧全会算在成本里，大概率是远高于租金的。

第二个和第三个建设项目，也都是购置房产，用于办公。

第四个，信息化管理平台建设项目，招股书没写建设的必要性，资金占比也较小我也就不写了。

讽刺的是，2021年7月，山水比德发布的招股书上，描述了公司经营一片大好，所以需要购置大量房产用来塞满员工挣更多钱。

结果，2022年一季报，公司直接给亏了6000多万！

2022年全年亏损1.22亿，2023年正经财报还没出，业绩预告亏1～1.3亿。

我TM的要是投了这家公司，都能给气死。

仅仅过了几个月，需要全国各地买楼扩张的宝藏公司，成了手拿一堆固定资产，亏得底掉的垃圾。

不过，换个角度来说，山水比德还是做到了一视同仁，甭管你是金融弄潮儿，还是一线画图匠，都得给老子爬！

附上招股书和2022年一季报中关于行业判断互相矛盾的描述。

2021年7月30日发布的招股书：

2022年4月27日发布的一季报利润下降给的理由：

其实，利润的下降在山水比德刚上市的2021年三季报就体现了，只是那时候季报中并没有说是景观行业下行的缘故。

我就很好奇，这种在招股书中信誓旦旦承诺自家公司发展一切正常，行业一片大好。

上市仅仅几个月，经营状况就急转直下，甚至说行业不景气，不但不挣钱，三个月还亏了六千多万。

这合理、合法、合规吗？

外行人也许看不明白，但我就不信，作为行业翘楚，浸淫设计行业多年的管理层们，也能看不明白设计行业，到底是一片大好还是明日黄花么？

以上，欢迎大家顺手转发，传递设计行业真实现状，感谢！